一文讀懂無線通訊模塊產(chǎn)業(yè)

無線通訊模塊是各類智能終端得以接入物聯(lián)網(wǎng)的信息入口。 其是連接物聯(lián)網(wǎng)感知層和網(wǎng)絡層的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。 目前在 M2M 場景下， 應用更多的是蜂窩通訊模塊（2G/3G/4G）， 未來 LPWAN 模塊（NB/IoT、 LoRa） 將快速應用。 根據(jù) GAMA（全球移動運營商協(xié)會） 的預計， 2015 年， 全球蜂窩通訊 M2M 的連接數(shù)為 3 億左右， 到 2020 年有望達到 10 億級別， 算上 LPWAN， 整體連接數(shù)有望達到百億級別。 目前， 智能表計、 移動支付、 智能車載、 智能電網(wǎng)等大顆粒市場（年需求量在 1000 萬套以上） 的快速發(fā)展引領(lǐng)行業(yè)需求。

無線通訊模塊示例

目前整個業(yè)界形成了國外廠商主導， 國內(nèi)廠商追趕的競爭態(tài)勢。 國外龍頭主要有Sierra、 TelIT、 U-blox 等， 無論是規(guī)模還是毛利率水平遠遠領(lǐng)先于國內(nèi)廠商。 國內(nèi)第一梯隊公司有芯訊通、 移遠通信、 中興物聯(lián)、 廣和通等。 按出貨量算已經(jīng)可以和國外龍頭相媲美。 由于國內(nèi)競爭激烈， 毛利率水平普遍低于國外。我們認為無線通信模塊可以類比手機廠商的發(fā)展規(guī)律， 隨著頭部廠商品牌、 規(guī)模的進一步增強， 會形成“贏者通吃”， 產(chǎn)業(yè)集中度有望進一步提升。 第一梯隊公司長遠來看有望更受益。海外龍頭 Sierra、 TelIT 目前已經(jīng)打通底層模塊+物聯(lián)網(wǎng)平臺+垂直應用的整體解決方案， 產(chǎn)品附加值不斷提高， 毛利率穩(wěn)步上升， 股價也相應地受到資本市場的肯定。

無線通訊模塊行業(yè)介紹

無線通訊模塊使各類終端設(shè)備具備聯(lián)網(wǎng)信息傳輸能力， 如下圖所示， 是各類智能終端得以接入物聯(lián)網(wǎng)的信息入口。 其是連接物聯(lián)網(wǎng)感知層和網(wǎng)絡層的關(guān)鍵環(huán)節(jié)， 所有物聯(lián)網(wǎng)感知層終端產(chǎn)生的設(shè)備數(shù)據(jù)需要通過無線通信模塊匯聚至網(wǎng)絡層， 進而通過云端管理平臺對設(shè)備進行遠程管控， 同時經(jīng)過數(shù)據(jù)分析有效對各類應用場景進行管理效率提升。 無線通信模塊與物聯(lián)網(wǎng)終端存在一一對應關(guān)系，屬于底層硬件環(huán)節(jié)， 具備其不可替代性。

無線通訊模塊產(chǎn)業(yè)鏈位置

在 M2M（機器間通信） 應用場景下， 無線通訊模塊目前主要指蜂窩網(wǎng)模塊（2G/3G/4G 模塊）， 隨著 NB-IoT 技術(shù)的發(fā)展， 未來 LPWAN 模塊（Lora/NB-IoT模塊）將成為蜂窩通訊模塊的替代升級者進行大規(guī)模推廣，另外定位模組（GPS、GNSS 模塊） 常常與蜂窩通信模塊共同使用， 因此看成廣義的無線通信模塊。

不同制式的通訊模塊適用于不同的場景， 例如， 2G 模塊廣泛應用于對數(shù)據(jù)需求量不高的摩拜單車領(lǐng)域， 3G 模塊應用于數(shù)據(jù)量要求較高的移動支付領(lǐng)域， 4G模塊運用于通話要求較高的車載領(lǐng)域， 而 LPWAN 模塊有望首先在低功耗要求較高的抄表領(lǐng)域商用。